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2023-12-14 17:07
靴子終于落地！北京時間周四（14日）凌晨，2023年最后一次政策會議上，美聯儲公布了12月利率決議。聯邦公開市場委員會（FOMC）以一致同意的方式決定維持利率區間在5.25%-5.50%。這是美聯儲連續第三次維持利率不變，符合市場預期。市場預計，明年的降息空間將有所放大。
消息一出，美元指數大跌，包括人民幣在內的非美元貨幣走強。今日晨開始，美元匯率下跌，人民幣對美元匯率升破7.14關口，漲幅超過600點。
事實上，在過去幾個月里，市場早已有預測，美聯儲即將終結緊縮貨幣政策并在2024年進入降息通道。而美聯儲此次的相關發布和表態，成為了對市場預期的進一步確認和鞏固。
美聯儲最新公布的點陣圖顯示，FOMC委員一致認為聯邦基金利率已經見頂，美聯儲官員預計2024年底聯邦基金利率為4.6%，預示著明年全年將會有三次25基點的降息，共降息75個基點，這個調整幅度，甚至比華爾街預測的“明年將有50個基點的降息”更為鴿派。
在隨后的新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾也一改此前的“鷹派”姿態，表示“降息”已經開始進入視野，鮑威爾表示“這顯然是全球都在討論的一個主題，也是我們今天在會議上討論的話題”。
可以明確的是，接下來，美聯儲降息會成為全球投資者一個不可避免的話題。
現在最大的問題可能是美聯儲何時開始降息？降幅會有多大？這個問題的答案對美國家庭、金融市場、國際貿易市場、甚至可能對2024年美國總統選舉來說都至關重要。目前，更多的聲音還是認為2024年上半年美聯儲將維持利率不變，在這之前，預計美元的強勢還將持續一段時間，隨后將在美聯儲確認降息之后消退。
談及美國經濟時，鮑威爾稱，預計美國經濟將在今年最后幾個月失去動力?！白罱闹笜吮砻?，經濟活動的增長速度已從第三季度的超高速大幅放緩。即便如此，今年GDP仍有望增長2.5%左右?！滨U威爾還表示，房地產行業的活動在夏季回升后已“趨于平穩”，更高的利率正在減緩商業投資。
鮑威爾同時談及了衰退的可能性，“現在幾乎沒有理由認為經濟陷入衰退。我認為明年總是有可能出現，無論經濟狀況如何，這總是一種真實的可能性。軟著陸的結果不能保證?，F在宣布勝利還為時過早?！?/span>
回顧歷史，美聯儲在激進加息周期中實現目標只有一次，在1990年、2001年和2007年均以經濟衰退而告終。
Raymond James首席經濟學家阿爾曼（Eugenio Aleman）認為，如果美國經濟真的迎來嚴重衰退，失業率上升將是重要風向標。一旦消費者減少支出，企業將解雇更多的員工，人們需要更長的時間才能找到工作，我國的外貿形勢也將受到嚴重影響，畢竟美國市場在我國的出口市場中占有非常重要的地位。
無論如何，不出意外的話本輪美聯儲加息周期已經結束，市場機構普遍認為美元指數或見頂，接下來人民幣匯率可能呈非線性地走強。
為什么說是呈非線性呢？因為美國的降息之路并不會走那么平穩，美聯儲的經濟政策對全球經濟、市場甚至對投資者的心理預期都會產生巨大的影響。
而從內部來看，2024年對中國來說也是很關鍵的一個時間點，如果政府債務問題得到解決，中國經濟持續企穩回升，能夠充分激發市場活力，那么人民幣匯率可能有較大的上升空間，預計2024年人民幣兌美元匯率將會重回“6”字頭。
從短期來看，匯率在年底一般會迎來一波人民幣小幅升值，有一部分原因是臨近年底，出口企業往往都會集中在農歷新年之前將美元應收賬款兌換成人民幣，以應對現金流的需求，作結清貨款、發放工資獎金等用，隨著短期內企業集中結匯需求的情緒驅動，有助于提振人民幣匯率。
當然，影響匯率走勢的因素非常多，國家經濟基本面、國際形勢、突發事件等都隨時可能導致匯率的波動，所有匯率預測都僅供參考，不能作為任何投資依據。
（來源：小捷聊跨境）
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