美國和歐洲庫存水平接近滿負荷，中國出口運力需求下降

（圖片來源：圖蟲創意）

海運市場動態

海運及時性指標：TPEB - 88 天↑；FEWB - 95 天↓。

（數據來源：Flexport Calcuations）

亞洲 → 北美（跨太平洋東行航線）

• 跨太平洋東行航線 (TPEB) 需求和價格持續下降，未來將有更多空行：

美國：今年，國慶假期前的跨太平洋東行航線 (TPEB) 不確定是否仍會出現托運人需求和貨量高峰，不分貨類運價 (FAK) 市場持續疲軟，疏港費屢見不鮮。9 月和 10 月市場中仍有多次空行，承運商希望減少港口停泊的貨輪總數，特別是在美國東海岸（美東）和美國墨西哥灣地區（墨西哥灣）。

加拿大：西海岸港口（溫哥華港/魯伯特王子港）堆場容量接近滿負荷，溫哥華港貨輪停泊發生延遲（等待總數量 18 艘，相比前一周增加 3 艘）。港口和內陸點多式聯運擁堵情況相比前一周沒有變化，但相比夏季最嚴重時期總體有所好轉。

• 價格：價格在多個主要細分市場保持低位。

• 艙位：除部分細分市場外，整體正常供應。

• 運力/設備：除部分細分市場外，整體正常供應。

• 建議：請在貨好日期 (CRD) 前至少 2 周訂艙。

亞洲 → 歐洲（遠東西北歐航線）

• 第三季度未出現高峰季，需求低迷，沒有回升跡象。預計國慶假期前也不會出現貨物托運量激增。艙位充裕但航次表可靠性較低，影響因素包括大量空行、貨輪航次推遲以及跳港。歐洲港口擁堵問題極為嚴重，特別是漢堡港和鹿特丹港，導致更多運輸延遲，貨輪返回亞洲需要更長時間。
  

• 價格：由于需求較低，即期運價仍面臨下行壓力。

• 運力/設備：艙位供應基本充裕，但受到空行和貨輪延遲影響。

• 建議：制定貨運計劃時留出靈活調整余地，提前考慮擁堵和延遲可能的影響。

歐洲 → 北美（跨大西洋西行航線）

• 加拿大發生鐵路堆場擁堵，美國情況與此前相同，即美國西海岸（美西）擁堵減輕，美東仍面臨較嚴重的延遲和擁堵問題。

• 價格：目前承運商未公布價格下調。價格穩定維持在高位，預計將持續至 2022 年第四季度末。

• 艙位：美東艙位仍很緊張，直發美西的服務有部分艙位供應。

• 運力/設備：設備供應依然是所有歐洲起運地的最大問題，特別是在地中海地區。內陸集裝箱集散站空箱存量較低，建議優先從裝貨港提貨。

• 建議：在貨好日期前至少 4 周訂艙。如需更高的可靠性并避免甩柜，請申請優先運輸服務。

印度次大陸 → 北美

• 由于運力持續超出需求，大部分起運地-目的地港口價格繼續下降。
  

• 價格：市場中價格變化速度加快。美西所受影響最大，價格接近跨太平洋東行航線 (TPEB) 水平。美東價格下降，但降速較低。

• 運力/艙位：大部分航線的標準運價（非優先運輸服務）艙位供應充足。全球港口擁堵緩解，有效增加了市場運力，貨輪延遲頻次和影響時間均有下降。

• 設備：小型港口和內陸集裝箱集散站 (ICD) 仍不時出現設備短缺，具體取決于進出口貨物組成。

• 建議：抓住價格下降的機會。

北美 → 亞洲

• 美東港口仍面臨貨輪擁堵，部分運輸服務繼續跳過查爾斯頓港和薩凡納港。貨輪航次偏離計劃，持續導致嚴重問題，已公布的最早返港日期和貨輪截關日期隨之改變。在美西，洛杉磯港貨輪抵港和可用運力基本充裕，奧克蘭港和西雅圖港的情況仍在波動。
  

• 本周鐵路工人可能罷工，海運承運商當即停止受理需經鐵路運輸的危險品和冷凍品貨運。

• 價格：未公布 9 月基本運費調漲。

• 運力/設備：內陸點多式聯運 (IPI) 路線的起運地仍面臨集裝箱和底盤車短缺困擾。芝加哥港是最可靠的港口。大部分港口的標準設備供應充足。由于查爾斯頓港和薩凡納港持續被跳港，從美國東南部發往印度的運力仍然受限。必須經中轉才能發到印度各港口的總體運力仍很緊張，從美東和美西發出的服務均是如此。

• 建議：請在貨物預計發出時間 (ETD) 前 4 周訂艙。

北美 → 歐洲

• 歐洲擁堵問題依舊，但據說已經開始好轉。目前擁堵最嚴重的港口是漢堡港。由于系統性延遲引發的空行和跳港，美西發往歐洲的運輸服務仍極度緊張。美西發往地中海港口的航線減少一條，總體運力下降。

• 本周鐵路工人可能罷工，海運承運商當即停止受理需經鐵路運輸的危險品和冷凍品貨運。

• 所有承運商仍停止受理發往烏克蘭、俄羅斯和白俄羅斯的貨運訂艙。

• 價格：未公布 9 月或 10 月的基本運費調漲。

• 運力/設備：美東發往北歐的服務有富余運力，但薩凡納港存在服務不規律的問題，原因是部分貨輪航線會跳過該港。由于需求激增、貨輪延期，從休斯頓港出發的貨輪運力非常緊張。

• 內陸點多式聯運路線的多個起運地仍面臨設備短缺問題困擾。港口標準柜的供應不存在問題，但特殊柜很難訂到。

• 建議：美東/墨西哥灣航線請提前 3 至 4 周訂艙，太平洋海岸航線請提前 6 周訂艙。

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空運市場動態

空運及時性指標：TPEB - 10.4 天↓；FEWB - 8.9 天↓。

（數據來源：Flexport Calcuations）

亞洲

• 華北：由于需求持續低迷，且本周只有四天工作日，市場極為疲軟。價格降至今年最低點，承運商急于尋求貨源。

• 華南：中秋小長假后，市場需求保持低位，價格水平與前一周持平。市場中的深港跨境運輸仍需 1-2 天的額外運輸時間。

• 中國臺灣：周末中秋節假期后，市場仍然疲軟，沒有本周需求走強跡象。承運商持續降價以吸引貨源。

• 東南亞：東南亞出口需求仍然較低，各地價格相比前一周持平或略有下降。

歐洲

• 跨大西洋航線的運力和需求保持穩定。在遠東西北歐航線 (FEWB)，受中國部分城市持續封控影響，市場持續波動。

• 預計需求將在 9 月末之前上升。

• 預計多家航空公司將削減冬季航班運力，可能導致運力進一步下降，并推動價格在未來幾個月上升。

• 航空燃油價格持續緩慢下降。

美洲

• 所有市場出口需求仍保持穩定。

• 發往中國香港的需求大幅上升。

• 美國各機場運行節奏正常。

• 運力供應進一步增加，特別是發往歐洲的運力，大部分承運商在夏季航次表中增加了客運航班的數量。

• 由于部分西歐樞紐勞動力短缺，發往歐洲的貨物在目的地的停留時間可能會延長。

• 價格相比前一周無變化。

• 加拿大迎來出入境旅行旺季，主要機場（多倫多和溫哥華尤其突出）基礎設施承受壓力，由于涓滴效應，貨運也受到影響。進出口貨物的停留時間都因此延長，超出正常水平。

• 加拿大航空公司宣布將在所有主要樞紐增設更多航班。增設航班很可能既有客運航班也有貨運航班。

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全球新聞動態

工廠產量新聞

• 中國大陸：中國 8 月份汽車出口額同比增幅高達 65%，創歷史新高。

• 柬埔寨：柬埔寨對美出口額達到 700 萬美元。

• 泰國：泰國政府繼續打造新 S 型曲線行業，瞄準電動汽車和高新技術行業。

• 斯里蘭卡：商品出口額增加 2.25%，服裝和紡織品增幅領跑。

• 孟加拉國：孟加拉國服裝出口額達 7 個月來新低。

• 巴基斯坦：巴基斯坦和拉丁美洲國家間的貿易額顯著增長。

海運市場特別通告

海運市場已經進入新階段。

特別是，跨太平洋東行航線 (TPEB) 呈現后疫情時期的快速下行趨勢。

多條航線的價格從疫情時期的高點下行，但 TPEB 航線自 7 月末以來的價格降速創造了歷史紀錄。該航線非但沒有像往年同期一樣進入高峰季，價格反而驟降至 2020 年以來的最低點。

在這場意料之外的價格跳水背后，是一系列傳統供求因素的組合。

在運力供應方面，盡管港口擁堵引發承運商空行，削減了 20-30% 的運力，導致運力供應的可預測性較低，但在過去兩個季度，無論是標準箱部署量指標，還是運輸可靠性月度改善指標，運力供應的表現都堪稱穩定。與此同時，由于美國庫存水平居高不下，且消費者對商品和服務的支出分配回歸疫情前模式，托運需求一路下滑。請查看 9 月 8 日發布的 Flexport 飛協博航運市場動態，了解上述供求因素的詳情。另外還可查看 Flexport 飛協博研究：韓國發布全球首份 8 月政府出口報告，大部分主要消費品品類出口量下降。

接下來形勢如何？

目前，價格趨于穩定的時間和水平都尚未可知。10 月初的國慶假期將為市場提供短暫喘息機會，之后的 10 月和 11 月托運需求可能較低，通常該時期 TPEB 的價格接近全年最低點。

價格下降能幫助托運人節省成本，但仍有很多問題不容忽視，包括擁堵、底盤車短缺和更多未來空行。請聯系您的 Flexport 飛協博客戶經理團隊，制定針對性策略，應對今年第四季度和 2023 年初的市場形勢。

Flexport飛協博研究動態

• 每周經濟報告：美國進口額下降

美國 6 月到 7 月進口額環比下降，出口額環比上升。進口額延續了 2022 年 3 月開始的下降趨勢。但是，如果以疫情開始或者疫情前一年作為基準，進口額其實有顯著增長。

企業庫存水平有沒有失控？所有行業的趨勢都差不多嗎？各企業采取了哪些措施來管理供應鏈中的庫存環節？本報告發現，總體而言，企業庫存已經從“不足” 飆升到（甚至超出）疫情前水平。

• 物流壓力矩陣

美國：8 月海運進口集裝箱貨量同比下降 0.8%，但比 2019 年同期仍超出 14%。海運時間持續改善，運價連續第 12 周下降。

歐洲：海運價格下降至 2021 年 7 月水平。海運第一階段及時性提升至 2020 年 12 月以來最佳水平。

航運市場新聞

• 鐵路公司削減服務以應對可能發生的罷工

《SupplyChainDive》報道稱，美國四大鐵路公司從周一起削減服務，以應對可能發生的鐵路工人罷工。目前，最大的兩家勞工工會與簽約鐵路公司尚未能達成協議。美國全國鐵路罷工可能造成每天 20 億美元的經濟損失。

• 中國出口運力需求下降

《The Loadstar》報道稱，由于美國和歐洲庫存水平接近滿負荷，中國出口運力需求下降。受此驅動，發往美東和美西的即期運價均有下降。

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圖片來源：Flexport飛協博

圖片來源：Flexport飛協博

（編輯：江同）

（來源：Flexport飛協博）

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